Di Gabriele Denaro · Pubblicata il 20 settembre 2026 · Aggiornata il 6 ottobre 2026
Una linea approssimativa ma utile: un debito acceso per comprare qualcosa che mantiene o accresce valore, come una casa o un'istruzione con un reale potenziale di guadagno, si comporta diversamente da un debito che paga una spesa già esaurita quando arriva il conto, come il saldo di una carta per cose già consumate. Anche il primo tipo è buono solo se le rate sono sostenibili.
Un saldo di carta da 5.000 € al 18% costa 900 € l'anno di interessi. Un mutuo da 150.000 € al 3,5% costa circa 5.250 € di interessi nel primo anno, su una somma molto più grande e per qualcosa che mantiene valore. Non sono rischi paragonabili, anche se entrambi si chiamano debito.
Ripagare un debito al 18% equivale a guadagnare il 18% su quei soldi senza rischio, e nessun investimento può prometterlo. Per questo estinguere i debiti a tasso alto di solito viene prima di investire in modo più aggressivo. Serve anche un cuscinetto di emergenza di base, così la prossima sorpresa non ti riporta sulla carta.
Indebitarsi per comprare casa non è automaticamente una scelta saggia: un mutuo che si mangia gran parte del reddito non lascia spazio per risparmi o imprevisti. Indebitarsi per investire amplifica le perdite oltre che i guadagni. L'etichetta dipende dai numeri, non dalla categoria.
Per questo Patrimony tiene una cifra di debito residuo su ogni bene, separata dal suo valore. Un mutuo che si riduce e il valore di una casa che cambia sono due cose diverse, e vederle entrambe mostra quale delle due sta facendo il lavoro.
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